高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan Chase)和富达(Fidelity)是过去两周大量资金涌入美国货币市场基金的投资者的最大赢家，因为美国两家地区性银行的倒闭和瑞士信贷(Credit Suisse)的纾困协议引发了人们对银行存款安全的担忧。
根据数据提供商EPFR的数据，到目前为止，3月份已有超过2860亿美元(2650亿欧元)涌入货币市场基金，使其成为自新冠疫情危机最严重时期以来流入资金最多的一个月。
自3月9日硅谷银行被美国当局接管的前一天以来，高盛的美国货币基金已经吸收了近520亿美元，增长了13%。根据iMoneyNet的数据，截至周五上午，摩根大通的基金获得了近460亿美元的资金流入，富达(Fidelity)记录了近370亿美元的资金流入。
货币市场基金通常持有风险极低、易于买卖的资产，包括短期美国政府债券。随着利率的上升，这些投资工具的收益率目前处于多年来最佳水平。美联储(fed)为遏制通胀，已将利率提高至15年高点。1月和2月的净流入有所减少，为美国货币基金出现自三年前冠状病毒大流行爆发以来最强劲的一个季度奠定了基础。
过去两周，资金流入速度加快，尤其是来自寻求安全避风港的大储户。尽管美国官员同意为SVB和签名银行(Signature Bank)的所有存款提供担保，但他们没有为其他机构超过25万美元的存款提供担保。签名银行在同一个周末倒闭。
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高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)公共投资部门首席投资官阿希什•沙阿(Ashish Shah)表示:“我们看到，各行各业的投资者都在转向货币市场基金。”“考虑到我们在市场上看到的波动，每个投资者都必须问自己:我的现金风险状况与(我的整体风险状况)匹配吗?我在各种选择中是否足够分散?”
根据美国银行(Bank of America)的研究，本月资金流动激增，推动货币基金总资产周三达到创纪录的5.1万亿美元。
美国投资公司协会(Investment Company Institute)的数据显示，这些资金正专门流入持有美国国债的基金，这些基金被认为是最安全的投资目的地。持有银行债务和公司票据的所谓优质基金出现了少量资金流出。最大的资金流入流向了与华尔街蓝筹银行和大型投资公司相关的基金。
美联储周五公布的数据显示，截至3月15日的一周，银行存款从17.6万亿美元下降到17.5万亿美元，小银行存款从5.6万亿美元下降到5.4万亿美元。
明尼阿波利斯联邦储备银行(Minneapolis Fed)行长尼尔•卡什卡利(Neel Kashkari)周日表示，银行业的压力使美国更接近衰退。
卡什卡利在哥伦比亚广播公司(CBS)的《面对全国》(Face the Nation)节目中表示:“这无疑让我们走得更近了。”我们不清楚的是，这些银行业压力在多大程度上导致了一场大范围的信贷紧缩。”
先锋(Vanguard)固定收益集团全球主管萨拉•德弗罗(Sara Devereux)表示:“货币市场基金最近几周出现了显著的资金流，流入政府货币市场基金的资金量最大。部分原因是在银行倒闭引发恐慌后，投资者纷纷转向优质资产，但也因为货币市场目前的收益率非常有吸引力。”
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她所在的集团有近120亿美元的资金流入，排在前三名以及嘉信理财和Federated Hermes之后，位列第六。
ICI的数据显示，大部分资金流动来自机构投资者，但散户客户也在转向货币基金。
加拿大皇家银行全球资产管理公司(RBC Global Asset Management) BlueBay美国固定收益部门主管安杰伊•斯基巴(Andrzej Skiba)表示:“当市场出现震荡，而全球(不仅仅是美国)主要经济领域存在高度不确定性时，人们的第一反应是避险。”
斯基巴补充称:“考虑到所提供的收益率，货币市场基金不仅提供了良好的收益率，还为投资者提供了很大的安全性。”
他说，大部分流入的资金被投资于联邦住房贷款银行创纪录的发行，这是对其成员银行对流动性的巨大需求做出的反应，这些银行试图让储户对银行的稳定性放心。
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斯基巴表示:“我们总体上看到货币市场需求强劲，部分原因是基金提供的收益率强劲，部分原因是这些基金向机构投资者和散户投资者提供了大量流动性，即使是在(或尤其是在)市场动荡的情况下。”
国际货币市场基金的规模本来就较小，目前的趋势则不那么明显。但是根据iMoneyNet的数据，自3月9日以来，贝莱德的国际基金已经收到了160亿美元的国际资金流入，GSAM收到了60亿美元。-版权所有The Financial Times Limited 2023
